7. Design & Build Konferenz Berlin: INterview mit Prof. Dr. Henric Hahr
15.06.2023
Aktuelle Herausforderungen institutioneller Investoren
Prof. Dr. Henric Hahr, Head of Asset Management bei Real Blue im Interview mit Susanne Edelmann von RUECKERCONSULT
Welche Auswirkungen hat die aktuelle Nachhaltigkeitsregulierung auf Unternehmen (CSRD), Finanzmarktteilnehmer (SFDR) sowie Immobilienaktivitäten (EU-Taxonomieverordnung)?
- Immobilien müssen zunehmend einen aktiven Beitrag zu spezifischen Nachhaltigkeitszielen leisten
- Der CO2-Fußabdruck wird zu einer neuen entscheidenden (Berichts-) Größe
- Werden festgelegte Benchmarks für Energie- und CO2-Intensitäten überschritten (sog. Stranded Assets), erleiden Immobilien perspektivisch Nachteile wie z.B. drohende Nutzungs- oder Vermietungsverbote
- Ein zunehmendes „grünes Gewissen“ potenzieller Nutzer kann zu einer erschwerten Vermietbarkeit, höheren Vermarktungskosten sowie geringeren erzielbaren Kaltmieten führen und letztlich den Objekt Cash Flow negativ beeinflussen
- Stranded Assets erfordern dauerhaft höhere Nachinvestitionen (insb. CAPEX) für die energetische Ertüchtigung und laufende Instandhaltung
- Negative Einflüsse auf den Cash Flow führen zu Abschlägen bei den Marktwerten von Immobilien
- Im Zuge einer Veräußerung drohen Einschränkungen der Marktfähigkeit und Preisabschläge
Diese Risiken gilt es frühzeitig zu erkennen und mittels geeigneten Strategien systematisch entgegenzuwirken.
Portfoliorestrukturierung:
Als spezialisierter Assetmanager bietet Real Blue das ganzheitliche Management sowie umfassende Lösungsansätze für die nachhaltige Transformation von Immobilienportfolien an. Als verlängerte Werkbank können wir dabei situativ auf die umfassende technische Expertise und Umsetzungskompetenz der Drees & Sommer Gruppe zurückgreifen. Ausgehend von einer Analyse der CO2-Intensität und des Stranding-Risikos einzelner Assets, erarbeiten wir eine Retrofit- und CAPEX-Strategie, begleiten deren Umsetzung und stellen über individuelle Reportinglösungen die benötigte Transparenz her.
Einbringungsfonds:
Im Einklang mit bestehenden Unternehmenszielen und Gesamtimmobilienstrategien bieten wir darüber hinaus Strukturierungsalternativen an zur Mobilisierung, Segmentierung oder Ausgliederung direkt gehaltener Immobilienbestände mittels Einbringung des Direktbestandes in einen eigenen Spezialfonds.